Riscos do Mercado Financeiro

Modelos Qualitativos

Na ausência de qualquer informação publicamente disponível sobre a qualidade do devedor, geralmente se compra informações externas (SERASA, por exemplo). Essas informações permitem fazer julgamento sobre a probabilidade de inadimplência do devedor, como também precificar a operação de acordo com o risco estabelecido. Além disso deve-se identificar os C’s do crédito para incluir na análise qualitativa. 

Modelos de pontuação de crédito: os modelos de pontuação de crédito usam dados sobre as características do devedor para se calcular a probabilidade de inadimplência. Combinando características econômicas e financeiras, deve-se:

• estabelecer numericamente quais fatores são importantes para explicar o risco e inadimplência;
• avaliar a importância desses fatores;
• melhorar a precificação do risco de inadimplência;
• projetar o montante para devedores duvidosos;
• calcular as reservas para fazer frente às perdas esperadas pelos devedores duvidosos.

Modelo de probabilidade linear: utiliza dados passados como rateios contábeis para explicar a experiência de repagamento de empréstimos velhos.

Dividimos empréstimos velhos em dois grupos de observações, aqueles que não foram pagos e aqueles que foram pagos. Relacionamos essas observações através de regressão linear para estabelecer variáveis causais que refletem informação quantitativa sobre os devedores, assim como o lucro líquido.

Modelos discriminantes lineares: enquanto a probabilidade linear projeta o…