Análise de Balanço

Publicado em 22/04/2003

"A abordagem mais informativa à análise de índices financeiros é aquela que consiste em combinar as análises comparativas e de série temporal. Uma visão combinada permite avaliar a tendência no comportamento do índice relativamente à tendência para o setor " (Gitman, 1987, p.218).

Gitman (1987), apresenta algumas precauções que devem ser tomadas quanto ao uso da análise de índices financeiros:

  • Normalmente, um único índice não fornece informações suficientes para se julgar o desempenho global de uma empresa; muitas vezes, requer-se um conjunto de índices;
  • Apenas quanto ao aspecto da posição financeira, um ou dois índices podem ser suficientes;
  • Ao comparar demonstrações financeiras, observar se as datas das mesmas são iguais, ou seja, períodos de tempos semelhantes;
  • Recomenda-se usar demonstrações auditadas, uma vez que, as não-auditadas não refletem a verdadeira situação financeira;
  • Certificar-se da consistência dos dados em comparação (especialmente quanto à depreciação e estoques), para não haver distorções nos resultados da análise;
Existem vários índices financeiros e suas classificações variam de autor para autor.

Segundo Brealey & Myers (1992), os índices subdividem-se em quatro grupos:

  • índices de endividamento;
  • índices de liquidez; - índices de rentabilidade ou de eficiência;

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